Call Option Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung. 100 Aktien eines bestimmten Basiswerts zu einem bestimmten Basispreis bei Ablauf des Verfallsdatums zu erwerben. Funktionsweise (Beispiel): Optionen sind derivative Instrumente, was bedeutet, dass ihre Preise aus dem Preis eines anderen Wertpapiers abgeleitet werden. Speziell werden die Optionspreise aus dem Kurs eines Basiswertes abgeleitet. Beispielsweise können Sie eine Kaufoption auf Aktien von Intel (INTC) mit einem Basispreis von 40 und einem Verfallsdatum vom 16. April erwerben. Diese Option würde Ihnen das Recht zum Kauf von 100 Aktien von Intel zu einem Preis von 40 am 16. April (das Recht, dies zu tun, wird natürlich nur wertvoll sein, wenn Intel über 40 pro Aktie zu diesem Zeitpunkt handelt). Beachten Sie, dass das Verfallsdatum immer auf den dritten Freitag des Monats fällt, in dem die Option abgelaufen ist. Jede Option stellt einen Vertrag zwischen Käufer und Verkäufer dar. Der Verkäufer (Schriftsteller) hat die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf von Aktien (je nachdem, welche Art von Option er oder sie verkaufte entweder eine Kaufoption oder eine Put-Option) an den Käufer zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt. Unterdessen hat der Käufer eines Optionskontrakts das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Transaktion zu einem bestimmten Zeitpunkt abzuschließen. Wenn eine Option ausläuft, wenn es nicht in den Käufern am besten Interesse, die Option auszuüben, dann ist er oder sie nicht verpflichtet, etwas zu tun. Der Käufer hat die Option erworben, eine bestimmte Transaktion in der Zukunft durchzuführen, daher der Name. Als ein schnelles Beispiel dafür, wie Anrufoptionen Geld verdienen. Können wir sagen, IBM Aktie ist derzeit Handel mit 100 pro Aktie. Jetzt können wir sagen, ein Investor kauft einen Call-Option-Vertrag auf IBM mit einem 100 Streik und zu einem Preis von 2,00 pro Vertrag. Anmerkung: Da jeder Optionskontrakt ein Interesse an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, betragen die tatsächlichen Kosten dieser Option 200 (100 Aktien x 2.00 200). Heres, was mit dem Wert dieser Call-Option unter einer Vielzahl von verschiedenen Szenarien geschehen wird: Wenn die Option abläuft, wird IBM bei 105 handeln. Denken Sie daran: Die Call-Option gibt dem Käufer das Recht, Aktien von IBM zu 100 pro Aktie zu erwerben. In diesem Szenario könnte der Käufer die Option zum Kauf dieser Aktien zu 100 verwenden, dann sofort verkaufen die gleichen Aktien auf dem freien Markt für 105. Diese Option wird daher im Geld aufgerufen. Aus diesem Grund wird die Option am Verfalltag um 5,00 verkauft (da jede Option eine Beteiligung an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, ergibt dies einen Gesamtverkaufspreis von 500). Da der Investor diese Option für 200 erworben hat, beträgt der Nettogewinn für den Käufer aus diesem Trade 300. Wenn die Option abgelaufen ist, wird IBM mit 101 gehandelt. Mit der gleichen Analyse wie oben gezeigt, wird die Call-Option nun 1 ( Oder 100 insgesamt). Da der Investor 200 ausgegeben, um die Option in erster Linie zu kaufen, wird er oder sie einen Nettoverlust auf diesen Handel von 1,00 (oder 100 insgesamt) zeigen. Diese Option würde bei dem Geld aufgerufen werden, da die Transaktion im Wesentlichen eine Wäsche ist. Wenn die Option abgelaufen ist, wird IBM an oder unter 100 gehandelt. Wenn IBM am Ende des Optionszeitraums bei oder unter 100 endet, läuft der Vertrag aus dem Geld. Es wird nun wertlos, so dass die Option Käufer verlieren 100 von seinem Geld (in diesem Fall die volle 200, die er oder sie für die Option ausgegeben). Warum es zählt: Investoren nutzen Optionen aus zwei Hauptgründen: Spekulationen und Absicherung von Risiken. Alle von uns sind vertraut mit der Spekulation Seite der Investitionen. Jedes Mal, wenn Sie eine Aktie kaufen Sie im Wesentlichen Spekulationen auf die Richtung der Aktie bewegen wird. Sie könnten sagen, dass Sie positiv sind, dass IBM die Position höher ist, wie Sie den Bestand zu kaufen, und in der Tat mehr als oft nicht können Sie sogar richtig sein. Allerdings, wenn Sie waren absolut positiv, dass IBM gehen würde scharf höher, dann würden Sie investieren alles, was Sie in der Aktie hatte. Rationale Investoren erkennen, dass es keine sichere Sache, da jede Investition mindestens etwas Risiko. Dieses Risiko ist das, was der Anleger kompensiert, wenn er oder sie kauft ein Vermögenswert. Wenn Sie Kaufoptionen kaufen, um auf zukünftige Aktienkursbewegungen zu spekulieren, begrenzen Sie Ihr Abwärtsrisiko. Aber Ihr upside Ertragspotenzial ist unbegrenzt. Hedging ist wie Kaufversicherung. Es ist Schutz gegen unvorhergesehene Ereignisse, aber Sie hoffen, dass Sie es nie verwenden müssen. Überlegen Sie, warum fast jeder kauft Hausbesitzer Versicherung. Da die Chancen, dass ein Haus zerstört werden relativ klein sind, kann dies wie eine dumme Investition erscheinen. Aber unsere Häuser sind sehr wertvoll für uns und wir würden durch ihren Verlust verwüstet sein. Mit Optionen zur Absicherung Ihr Portfolio im Wesentlichen die gleiche Sache. Wenn eine Aktie eine unvorhergesehene Wendung einnimmt, hilft eine Option gegenüber Ihrer Position, Ihre Verluste zu begrenzen. InvestingAnswers ist die einzige finanzielle Referenz-Guide youll jemals brauchen. Unsere eingehenden Werkzeuge geben Millionen von Menschen auf der ganzen Welt sehr detaillierte und gründlich erläuterte Antworten auf ihre wichtigsten finanziellen Fragen. Wir bieten Ihnen das umfangreichste und qualitativ hochwertige Finanzwörterbuch auf dem Planeten sowie Tausende von Artikeln, handlichen Taschenrechnern und Antworten auf häufig gestellte finanzielle Fragen - alle 100 kostenlos. Jeder Monat, mehr als 1 Million Besucher in 223 Ländern auf der ganzen Welt wenden sich an InvestingAnswers als eine vertrauenswürdige Quelle von wertvollen Informationen. Call Option BREAKING DOWN Call Option Call-Optionen werden in der Regel von Investoren für drei primäre Zwecke verwendet. Diese sind Steuerverwaltung, Einkommensgenerierung und Spekulation. Optionen eines Optionskontrakts Der Optionsrecht gewährt dem Inhaber das Recht, 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem bestimmten Kurs zu kaufen, der als Basispreis bezeichnet wird. Bis ein bestimmtes Datum, bekannt als das Ablaufdatum. Zum Beispiel kann ein Einzelkaufoptionsvertrag einem Inhaber das Recht gewähren, 100 Aktien der Apple-Aktie zu einem Preis von 100 bis zum 31. Dezember 2017 zu kaufen. Wenn der Wert der Apple-Aktie steigt, steigt der Preis des Optionskontrakts , und umgekehrt. Optionen der Vertragspartner können den Vertrag bis zum Verfallsdatums halten, an dem sie die Anteile der 100 Aktien halten oder den Optionskontrakt an jedem beliebigen Punkt vor dem Verfallsdatum zum Marktpreis des Kontraktes verkaufen können. Optionen für die Steuerverwaltung Investoren verwenden manchmal Optionen, um die Zuteilung ihres Portfolios zu ändern, ohne den zugrunde liegenden Wert zu kaufen oder zu verkaufen. Zum Beispiel kann ein Investor 100 Aktien der Apple-Aktie besitzen und auf einem großen unrealisierten Kapitalgewinn sitzen. Wollen nicht ein steuerpflichtiges Ereignis auslösen. Können Aktionäre Optionen zur Verringerung der Exposition gegenüber dem zugrunde liegenden Wertpapier verwenden, ohne sie tatsächlich zu verkaufen. Die einzigen Kosten für den Aktionär, sich an dieser Strategie zu beteiligen, sind die Kosten des Optionskontrakts selbst. Optionen für die Ertragsgenerierung Einige Anleger nutzen Call-Optionen, um Einkommen durch eine abgedeckte Call-Strategie zu generieren. Diese Strategie beinhaltet das Besitzen eines zugrunde liegenden Bestandes bei gleichzeitiger Veräußerung einer Kaufoption oder die Möglichkeit, jemand anderem das Recht zu geben, Ihre Aktien zu kaufen. Der Investor sammelt die Optionsprämie und hofft, dass die Option wertlos läuft. Diese Strategie generiert zusätzliche Erträge für den Anleger, kann aber auch das Gewinnpotenzial begrenzen, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs stark ansteigt. Optionen, die für Spekulationen verwendet werden Optionskontrakte geben Käufern die Möglichkeit, ein signifikantes Engagement in einer Aktie zu einem relativ geringen Preis zu erzielen. Isoliert, können sie signifikante Gewinne erzielen, wenn eine Aktie steigt, kann aber auch zu 100 Verluste führen, wenn die Kaufoption abgelaufen nicht wertlos, weil der zugrunde liegende Aktienkurs sank. Optionskontrakte sollten als sehr riskant betrachtet werden, wenn sie für spekulative Zwecke aufgrund des hohen Grades an Hebelwirkung verwendet werden. BREAKING DOWN Option Optionen sind extrem vielseitige Wertpapiere. Händler nutzen Optionen zu spekulieren, was eine relativ riskante Praxis ist, während Hedger Optionen verwenden, um das Risiko des Halten eines Vermögenswertes zu reduzieren. In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten hinsichtlich der Aussichten auf die Wertentwicklung eines Basiswerts. Call Option Call Optionen bieten die Möglichkeit, zu bestimmten Preis zu kaufen, so würde der Käufer wollen die Aktie zu gehen. Umgekehrt muss der Optionsschreiber die zugrunde liegenden Aktien für den Fall liefern, dass der Börsenkurs den Kurs aufgrund der vertraglichen Verpflichtung übersteigt. Ein Optionsschreiber, der eine Kaufoption verkauft, glaubt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs im Verhältnis zur Option Ausübungspreis während der Laufzeit der Option fallen wird, da er damit maximalen Gewinn erzielen wird. Das ist genau die entgegengesetzte Perspektive des Optionskäufers. Der Käufer glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien steigt, wenn dies geschieht, wird der Käufer in der Lage sein, die Aktie für einen niedrigeren Preis zu erwerben und dann verkaufen sie für einen Gewinn. Sollte der Basiswert jedoch am Verfalltag nicht über dem Ausübungspreis liegen, würde der Optionskäufer die für die Call-Option gezahlte Prämie verlieren. Put Option Put Optionen geben die Option zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so würde der Käufer wollen die Aktie zu gehen. Das Gegenteil trifft auf Put-Option-Autoren zu. Zum Beispiel ist ein Put-Option-Käufer bärisch auf dem zugrunde liegenden Bestand und glaubt, dass sein Marktpreis unter oder zu einem bestimmten Zeitpunkt unter dem festgelegten Ausübungspreis liegt. Auf der anderen Seite glaubt ein Optionsschreiber, der eine Put-Option kürzt, dass der zugrunde liegende Aktienkurs um einen bestimmten Preis am oder vor dem Verfallsdatum steigt. Sollte der zugrunde liegende Aktienkurs am Verfallsdatum den festgelegten Basispreis überschreiten, wird der maximale Gewinn erzielt. Umgekehrt würde ein Put-Optionsinhaber nur von einem Rückgang des zugrunde liegenden Aktienkurses unter dem Ausübungspreis profitieren. Wenn der Kurs der Basiswerte unter den Ausübungspreis fällt, ist der Put-Option-Schreiber verpflichtet, Aktien des Basiswertes zum Ausübungspreis zu erwerben. Was sind Call-Optionen Wie machen Sie Geld-Trading-Anrufe Call Option Definition: Eine Call-Option ist die Sicherheit, die Hat der Eigentümer das Recht, 100 Aktien einer Aktie oder eines Index zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Dieser bestimmte Preis wird der Ausübungspreis genannt. Und dass ein bestimmtes Datum das Ablaufdatum genannt wird. Eine Call-Option wird durch die folgenden 4 Merkmale definiert: Es gibt einen zugrunde liegenden Bestand oder Index Es gibt ein Ablaufdatum der Option Es gibt einen Ausübungspreis der Option Die Option ist das Recht, den zugrunde liegenden Bestand oder Index zu kaufen. Dies steht im Gegensatz zu einer Put-Option. Die das Recht ist, den zugrunde liegenden Bestand zu verkaufen Long Call-Beispiel Eine Call-Option wird Call genannt, weil der Eigentümer das Recht hat, die Aktie vom Verkäufer abzurufen. Es wird auch als Option, weil der Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung hat, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Mit anderen Worten, der Besitzer der Option (auch bekannt als langer Anruf) muss nicht die Option ausüben und die Aktie kaufen - wenn der Kauf der Aktie zum Ausübungspreis unrentabel ist, kann der Besitzer des Aufrufs einfach die Verfallen wertlos. Das attraktivste Merkmal der Besitz von Call-Optionen ist, dass Ihr Gewinn technisch unbegrenzt ist. Und Ihr Verlust ist auf den Betrag, den Sie für die Option bezahlt begrenzt. Schauen Sie sich diese Call-Optionen Payoff-Diagramm und Sie werden sehen, was ich meine. Dieses Diagramm zeigt die Auszahlung für den Besitz von Call-Optionen mit einem Basispreis von 40 und einem Aufwand von 2. Sie werden feststellen, dass, wenn der Aktienkurs bei oder unter 40, Sie verlieren die 200 (2 Preis mal 100 Aktien) Kosten für den Kauf der (Beachten Sie die horizontale Linie, die die Y-Achse um -200 schneidet). Sie werden auch feststellen, dass, wie der Aktienkurs über 40 erhöht die Linie ansteigt, was auf Ihren Gewinn. Schließlich merken Sie, daß die herauf schräge Linie bei 42 gewinnbringend ist, der der Ausübungspreis von 40 plus die 2 Kosten des Kaufens der Wahl ist. Theoretisch kann der Aktienkurs in Unendlichkeit gehen, so dass ist, warum sie sagen, die Gewinne aus dem Besitz einer Call-Option sind unbegrenzt. Da Besitz Optionen ist immer billiger als Besitz der Aktie selbst, wenn Sie wissen, ein Aktienkurs ist nach oben zu bewegen ist es immer rentabler zu eigenen Anrufe auf den Bestand, als es ist, die Aktie selbst zu halten Lesen Sie weiter und ich werde erklären, warum. Werfen Sie einen Blick auf den Screenshot rechts von meinem Etrade-Konto. Dies zeigt, dass Microsoft (MSFT) bei 25,81 und dass die April-Optionen am 16. April 2011 auslaufen und dass die Ausübungspreise für die Call-und Put-Bereich von mindestens 23 bis 28 und sind an jedem Dollar dazwischen. Da Call-Optionen geben dem Besitzer das Recht, eine Aktie zu einem festen Preis zu kaufen, können Besitzer Anrufe Sie in einem maximalen Kaufpreis für eine Aktie zu sperren. Es ist ein maximaler Kaufpreis, denn wenn der Marktpreis niedriger ist als Ihr Ausübungspreis, dann würden Sie die Aktie zum niedrigeren Marktpreis kaufen und nicht zum höheren Ausübungspreis Ihrer Option. Es wird eine Anrufoption genannt, weil es Ihnen erlaubt, den Vorrat weg von jemand zu benennen (dh, es zu kaufen). Call Option Beispiel Anrufe Handel auf einer Börse (die Chicago Board of Options Exchange - CBOE), genau wie Aktien zu tun. Wie alle Wertpapiere haben alle Anrufe und Puts ein einzigartiges Tickersymbol und ihre Preise werden von den Käufern und Verkäufern der Märkte bestimmt. Die Sammlung der Käufer und Verkäufer, und ihre Erwartung der Bewegung der zugrunde liegenden Aktie, bestimmen die aktuellen Preise. Optionen haben ein Gebot und fragen Preis genau wie Aktien zu tun, aber da das Volumen auf Optionen ist viel niedriger als das Volumen auf Aktien, ist die Spanne zwischen dem Bid-Preis und die fragen Preis viel höher als die Bidask-Spread auf Aktien. Während die Bidask-Spreads auf Aktien in der Regel nur ein oder zwei Cent ist, kann die Bidask-Spreads auf Call-Optionen und Put-Optionen so hoch sein wie 20 Cent oder mehr. Schauen Sie sich den Bildschirmdruck der MSFT-Optionen oben. Sie werden sehen, dass die Bidask-Spanne von 3 Cent auf den 23 Basispreis (Bid 2,85 Ask 2,88) bis 1 Cent auf den 26 Basispreis reicht (Bid 0.39 Ask 0,40). Wenn Sie denken, dass ein Aktienkurs steigen wird, dann gibt es 3 Trades, die Sie machen können, um von einem steigenden Aktienkurs profitieren: Sie können die Aktie kaufen Sie Call-Optionen auf dem Lager kaufen können, Oder Sie können Put-Optionen auf die Aktie schreiben Anrufe und Puts Trading Tip: Bevor wir zu weit kommen im Gespräch über Call-Optionen und Trading-Optionen, müssen Sie verstehen, dass ein Aktienkurs in drei Richtungen bewegen können, nicht nur zwei: A Aktienkurs kann steigen Ein Aktienkurs kann gehen, und es kann die gleiche bleiben Diese drei Richtungen im Auge behalten, wie Sie lesen. Der Rest dieser Seite widmet sich dem Verständnis, welche Anrufoptionen sind. Call Options Beispiel: Angenommen, YHOO ist bei 40 und Sie denken, YHOOs Aktienkurs wird bis zu 50 in den nächsten Wochen gehen. Eine Möglichkeit, von dieser Erwartung zu profitieren ist, 100 Aktien von YHOO heute bei 40 zu kaufen und verkaufen sie in ein paar Wochen, wenn es auf 50 geht. Dies würde 4.000 kosten heute und wenn Sie die 100 Aktien der YHOO Aktie in ein paar Wochen Sie verkauft Würde 5.000 für einen 1.000 Gewinn und eine 25 Rückkehr erhalten. Das klingt großartig, aber beobachten, wie Kauf einer Call-Option auf YHOO hätte Ihnen eine 400 return (statt der 25 Rückkehr aus dem Kauf der Aktie Lesen Sie weiter für weitere Beispiele.
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